Bukan rahasia lagi bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa AS telah menyelidiki Binance, bursa kripto terbesar di dunia—yang tidak memiliki kantor pusat atau alamat resmi tetapi memproses transaksi mata uang kripto senilai $12 miliar per hari. Tetapi lembar dakwaan yang diajukan hari ini oleh SEC di District of Columbia berisi daftar 13 dugaan pelanggaran undang-undang sekuritas, beberapa dengan gema FTX yang tak terhindarkan, pertukaran crypto yang runtuh secara spektakuler pada bulan November, memicu kekacauan di seluruh industri.

Di antara tuduhan lainnya, SEC mengklaim bahwa Binance dan CEO serta pendiri perusahaan, Changpeng Zhao, memiliki kebebasan untuk “mengalihkan aset pelanggan sesuka mereka” ke bisnis milik Zhao lainnya, Sigma Chain—entitas yang dituduh SEC terlibat dalam ” perdagangan manipulatif yang secara artifisial menggelembungkan [Binance] quantity perdagangan.” SEC juga menuduh bahwa Binance dan Zhao menyembunyikan percampuran miliaran dolar aset pelanggan, yang dikirimkan ke pihak ketiga lainnya, Advantage Peak Restricted, yang juga dimiliki oleh Zhao. Dalam kasus FTX, aset nasabah diduga telah dicampur dan diteruskan ke perusahaan saudara, Alameda Analysis, antara lain untuk membiayai aktivitas perdagangan dan pembayaran utang.

“Kami menuduh bahwa entitas Zhao dan Binance terlibat dalam jaringan penipuan yang luas, konflik kepentingan, kurangnya pengungkapan, dan penghindaran hukum yang diperhitungkan,” kata ketua SEC Gary Gensler dalam pernyataan yang menyertai dakwaan. “Masyarakat harus berhati-hati dalam menginvestasikan aset hasil jerih payah mereka dengan atau pada platform yang melanggar hukum ini,” kata Gensler.

Dalam pernyataan e-mail, juru bicara Binance Simon Matthews mengatakan perusahaan itu “kecewa” dengan tuduhan SEC dan menyerang regulator karena gagal memberikan aturan yang memadai untuk perusahaan crypto yang beroperasi di AS — sekarang, pengulangan yang umum. Dia juga mengatakan bahwa semua aset pengguna di semua platform Binance “aman dan terjamin.” Di sebuah menciak diterbitkan tidak lama setelah keluhan SEC, Zhao menulis “4”—sebuah simbol yang dia gunakan untuk menolak tuduhan yang dibuat terhadap perusahaannya sebagai FUD tidak berdasar (singkatan untuk ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan).

Tapi sedramatis tuduhan itu, para pelaku industri jauh dari terkejut. “Tidak seorang pun yang beroperasi di luar angkasa akan terkejut dengan biaya apa pun,” kata Cory Klippsten, CEO di platform perdagangan saingan Swan Bitcoin.

Didirikan oleh Zhao pada tahun 2017, Binance berkembang pesat dengan penekanan pada biaya rendah, aset kripto alternatif, dan produk investasi lanjutan. Tapi itu telah lama memiliki hubungan yang tegang dengan regulator.

Karena undang-undang AS melarang penjualan turunan kripto—produk investasi yang lebih menguntungkan tetapi berisiko—Binance mengoperasikan layanan terpisah yang lebih terbatas, Binance.US. Tetapi SEC menuduh bahwa pertukaran tersebut dengan sengaja menghindari pembatasan geografis untuk memungkinkan pengguna AS berdagang di platform internasionalnya dan mengklaim bahwa kedua platform itu, pada dasarnya, dioperasikan sebagai satu — tanpa kontrol untuk melindungi independensi mereka. Regulator lain, Commodities and Futures Buying and selling Fee, sebelumnya telah melontarkan tuduhan yang sama.

SEC juga mengklaim bahwa Binance menyesatkan investor tentang kontrol risiko yang seharusnya dilakukan untuk melindungi dari praktik manipulatif seperti “perdagangan cuci” —sebuah proses di mana aset kripto dijual dalam pola melingkar di antara sejumlah kecil akun, menciptakan tampilan permintaan yang berlebihan dan berpotensi menaikkan harga. Klaim pengaduan wash buying and selling adalah hal biasa di Binance.US.